员工猛增的洁雅股份生产人员数量疑“打架” 突增的第一大客户几乎只买医用等产品

去年9月主动申请中止上市审核的铜陵洁雅生物科技股份有限公司(以下简称“洁雅股份”)再度冲击创业板,近日披露的最新招股说明书(以下简称“招股书”)显示,洁雅股份拟募资3.76亿元,投向多功能湿巾扩建等项目。

主要替国际知名企业代工的湿巾企业洁雅股份,除了被其它媒体质疑依赖大客户、股权转让存在转让价偏低等问题;毛利率、IPO前实控人从公司资金拆借,用于收购股权并用分红款归还借款等问题也被深交所问询。

《大众证券报》明镜财经工作室记者注意到,2020年员工猛增的洁雅股份招股书中,生产人员数量出现两个数据,引发招股书信披真实性疑惑。另外,以招股书数据计算后,剔除董监高和其他核心人员的非生产人员2020年平均薪酬可能也牵扯出员工薪酬疑问。更加值得注意的是,2020年洁雅股份业绩大增背后,当年下半年一客户突然“爆买”医用及抗菌等产品成第一大客户,该客户是否因疫情具有暂时性,公司未来业绩增长能否持续,同样令人瞩目。

一客户半年里突然爆买2.6亿元

洁雅股份系湿巾类产品研发、生产与销售企业,根据招股书,公司主要采取ODM/OEM的模式为世界知名企业生产湿巾类产品。从报告期内看业绩波动较大,2018年营收增长28.37%达到3.12亿元,2019年却下滑1.48%为3.07亿元,2020年又出现高达160.33%的猛增后达到8.00亿元;归母净利润增速类似,2018年大增124%以上,2019年骤然放缓到增长18.20%,2020年又劲增超过163%。

另据招股书显示,洁雅股份的客户高度集中,业绩对大客户依赖较严重。报告期内,公司向前五大客户销售额合计占当期营收比例分别为89.60%、91.08%和90.73%(见图一)。 洁雅股份2020年营收猛增,从2019年3.07亿元到8.00亿元的背后,可以说与一家大客户紧密相关。招股书披露,利洁时集团下属子公司Reckitt Benckiser ENA B.V.在2020年为洁雅股份贡献了高达2.61亿元的销售额,占公司全年营收比例高达32.59%,对公司业绩可谓“天下三分有其一”。要知道,这一家客户2020年贡献给洁雅股份的营收,已经基本相当于公司2019年营收的九成。

图一:洁雅股份招股书中前五大客户截图

利洁时集团在2018年、2019年并未出现在洁雅股份的前五大客户中。而洁雅股份去年11月披露的招股书显示,2020年上半年的前五大客户中同样无利洁时集团,在其外销前五大客户中,向利洁时集团销售金额只有180.26万元(见图二)。

图二:洁雅股份去年招股书截图

这意味着,2020年下半年向公司采购金额接近2.6亿元的利洁时集团,堪称洁雅股份全年业绩猛增的头号功臣。

向利洁时销售持续性引关注

同样,洁雅股份未来向利洁时集团的销售能否持续稳定甚至增长,对公司未来业绩稳定性也意义重大。

洁雅股份招股书介绍,利洁时集团系世界知名快速消费品制造商。翻阅招股书还可以发现,洁雅股份2020年向利洁时集团的销售金额,基本全部来自向美国出口医用及抗菌消毒系列湿巾(见图三),并非与公司稳定的重要客户Woolworths、金佰利、强生等客户一样是以婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾等为主。

图三:洁雅股份招股书中向利洁时集团销售情况截图

也就是说,利洁时集团突然在2020年下半年成为洁雅股份最重要大客户,采购产品均为医用及抗菌系列湿巾而非普通生活日用湿巾,并且销售目的地为新冠疫情持续严峻的美国。

洁雅股份招股书中还称:“公司医用及抗菌消毒系列湿巾包括医用和抗菌消毒两类湿巾,主要销售给利洁时集团、Woolworths、Human等客户。报告期内,公司医用系列湿巾销售金额为283.61万元、400.85万元、716.53万元,抗菌消毒系列湿巾销售金额为1892.27万元、1528.61万元、31565.01万元。”

显然,从业绩持续性角度来看,利洁时集团过去并非洁雅股份大客户甚至普通客户,突然在2020年下半年向公司巨额采购,并几乎只采购医用及抗菌系列湿巾,个中原因值得关注。

而且,从美国新冠疫情以及利洁时集团向洁雅股份采购产品及销售目的地看,公司对利洁时集团的巨额销售是否具有暂时性以及未来对其销售能否持续稳定甚至增长,更令人注意。

在招股书中,洁雅股份对于2020年突增的第一大客户利洁时集团合作渊源这样表述:“2016年,公司通过其他客户介绍,首次接触并拜访利洁时集团,初步开展业务联系。2020年上半年,公司通过利洁时集团的产品风险评估和现场审核,成为其合格供应商。2020年6月,双方签署意向书,公司开始试生产。2020年9月,双方正式签署框架协议,协议期限为2年,期满如利洁时集团未提前3个月终止协议,则自动延续12个月。”

洁雅股份还称:“公司2020年与全球知名快消品企业利洁时集团建立业务往来,其产品主要出口美国。该客户对于医用及抗菌消毒系列湿巾产品需求较大、订单较多,从而使得公司2020年对美出口金额大幅增长。”

生产人员数量“打架”

与员工薪酬疑问

洁雅股份伴随去年业绩大幅增长,员工数量也出现猛增。招股书显示,2020年底共有985名员工,2019年、2018年分别只有361人、371人。

同时,洁雅股份在招股书中称,985名员工按照专业构成,762人为生产人员,其余为管理、销售、后勤、研发与技术人员(见图四)。但是,洁雅股份招股书在生产人员数量及平均薪资中又披露,2020年度生产人员为570人(见图五)。

图四:洁雅股份招股书中员工专业结构截图

图五:洁雅股份招股书中生产人员及薪酬截图

疑问油然而生,洁雅股份招股书中生产人员为何有762人、570人两个数据?哪个是真实、准确的?

此外,洁雅股份对于这570名生产员工的相关薪酬也有披露,即生产薪酬总额为3585.52万元,人均薪资62903.80元。

同时,根据洁雅股份招股书披露的主要产品主营业务成本中的直接人工,计算后2020年主要产品婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾、医用及抗菌消毒系列湿巾以及来料加工业务的直接人工总额为3489.37万元,与570名员工薪酬总额较接近。

招股书还显示,洁雅股份2020年支付给职工及为职工支付的现金总额为4889.04万元,剔除570名生产人员的薪酬总额后为1303.52万元;再剔除披露的董监高及其他核心人员(其它核心人员部分为董事或监事,其余均担任研发相关职务)共16人(其中一位未在公司领取报酬)的去年薪酬总额511.55万元,剩余791.97万元。以此计算,洁雅股份2020年向其余399名员工已支付的人均薪酬为1.98万元。

此外,洁雅股份2020年应付职工薪酬为1053.31万元,较2019年底新增666.36万元,如果把洁雅股份2020年新增的应付职工薪酬全部算作向这399人支付,这399人2020年人均薪酬为3.65万元。若以2020年洁雅股份应付职工薪酬新增金额,加上支付给职工及为职工支付的现金计算后的薪酬总额,剔除16名董监高及其他核心人员薪酬后,其余969名员工年均薪酬5.21万元。而结合洁雅股份去年年报数据,下半年新增员工334人。

那么,即便考虑到洁雅股份2020年下半年员工大量增加,这399名员工的2020年人均薪酬是否正常?披露的570名生产人员薪酬总额以及其人均薪资又是否真实?以代工为主的洁雅股份,按照专业结构划分的生产人员、研发与技术人员、管理人员、还有后勤人员,人均年化薪酬到底是多少?

就洁雅股份上述疑问,《大众证券报》明镜财经工作室记者致电洁雅股份并发去新闻采访函,截至发稿时未收到回复。

记者 尔东

编辑:newshoo

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